钱金思考一个问题：像乐视网、康美药业这样的公司为什么会造假呢？

　　 关键还是利益，正所谓无利不起早。

　　 一家公司如果不搞歪门邪道，老老实实做生意，根本不会进行财务造假，即便鼓励他们造假，他们也懒得干，麻烦！

　　 一般在两种情况下才会造假：一是减少利润，偷税漏税，未上市的公司一般都是这种操作。

　　 但上市公司财务造假一般都是虚增利润，为什么要虚增利润呢？

　　 有两个原因，一是为了高价增发股票，二是大股东为了高价减持。

　　 明白了造假的目的，自然也就可以辨别财务数据的真伪。

　　 只要观察上市公司的融资记录以及大股东减持情况，就可以对公司财务知道个大概，这比分析财务报表实在的多！

　　 如果一家上市公司业绩好，分红多，从来不融资圈钱，那么这样的业绩就真实可靠。

　　 反之，业绩好还不断的圈钱，就说明水分很大，这就是典型的垃圾股！

　　 而且，钱金还发现，这些造假大王都是有格局的，他们要赚就要赚笔大的，根本不在乎蝇头小利。

　　 例如康美药业上市之后，老板一直想尽办法的做高业绩，把业绩搞上去、股价拉起来，再通过送转股，降低股价，然后继续拉高，将公司打造成大盘股！

　　 为什么要成为大盘股呢？因为交易所对再融资是有规定的，不能超过总市值的30%！

　　 如果公司市值只有20亿，想圈钱100亿，绝无可能！

　　 圈钱多少取决于市值的高低，公司市值越大，可以融资的金额就越多。

　　 只有把公司市值增加到几百亿、上千亿，才能一次性融资几十亿、上百亿！

　　 康美药业的老板也是在康美药业成为千亿白马股的时候，推出了巨额融资方案，一次性赚够87亿，赚了几辈子的钱，于是才拍屁股走人。

　　 合力泰、乐视网全部都是这样的套路！

　　 想到这里，钱金再次确认一点：绩优大盘私企股绝对不能买！都是坑。

　　 做高业绩是设局，高位融资则是收网！

　　 紧接着，钱金又想到了一个跌幅最狠的板块：光伏。

　　 这个板块平均跌幅超过70%！

　　 为什么跌幅如此巨大？因为这些光伏公司全部满足业绩好、又巨额融资这一垃圾股标准。

　　 钱金打开光伏板块的股票，只见这些公司的业绩一个比一个好，但是融资规模也是一个比一个多，圈钱最少的是阳光电源，合计融资79亿元，其余都在百亿以上，更有个别垃圾公司融资规模超过了300亿！

　　 例如有只垃圾股，目前的总市值是600亿，净资产为385亿，上市以来累计融资金额为288亿，也就是说这家公司74%的净资产都是融资所得，公司不是做生意赚钱，而是靠股票圈钱来维持运转！

　　 一旦股票市场停止给这些垃圾企业输血，后果不敢想象！估计公司就要关门大吉。

　　 这样的股票下跌理所当然。

　　 钱金又想到了年前自媒体平台的一个观点，说微盘股就是垃圾股。

　　 殊不知，A股历史上的造假大王、坑人最惨的都是大盘股！

　　 那为什么许多人说，微盘股是垃圾呢？

　　 因为股票退市时，市值都很低，因此给人一个错误的印象：微盘股等于垃圾。

　　 其实，这些退市的垃圾股都是曾经的大盘股，是大盘股暴跌，最终变成了微盘股。

　　 在乐视网市值千亿时买入股票的人，才是亏的最惨的！

　　 钱金一直不看好现在的创业板龙头，就是因为它在业绩好的时候，融资600多亿！

　　 除了这些股票，还有哪些公司有财务造假的可能呢？

　　 钱金思来想去，感觉还有一个造假重灾区，那就是IPO，新股发行阶段。

　　 在IPO过程中，粉饰业绩是例行惯例，不足为奇，即便公司没有这个心眼，券商也会鼓励公司把业绩做好一点，这样可以多融资，券商也可以多赚钱。

　　 因此，新股发行阶段粉饰业绩是普遍现象，只要不严重就没事。

　　 但是，要避开那些纯粹的圈钱公司！

　　 哪些公司会是纯圈钱公司呢？

　　 钱金想到了几只股票：越博动力、紫晶存储、博天环境，看看这些公司都有什么共同特点。

　　 越博动力，这是一家在2018年6月上市的公司，却在上市当年就出现了业绩大幅下滑，随后连续五年亏损，直到今年退市，期间没有一次分红。

　　 这家公司很有意思，财务报表显示，没有上市之前，越博动力是一家不错的公司，每年的净利润都有几千万。

　　 但是，自从登陆股市之后，业绩就一年不如一年，长期亏损。

　　 难道是公司水土不服？还是说之前的业绩就是假的？

　　 从常识判断，财报虚假的可能性非常大。

　　 一家经营正常的公司，上市之后就亏损，没有道理，毕竟上市属于锦上添花，又不是坏事。

　　 合理的解释就是：上市之前财务造假，上市之后，钱已到手，就不装了，干脆破罐子破摔，随它去吧。

　　 越博动力的大股东也比较有意思，一家是伊犁苏新投资基金，这家公司的大股东是华太证券。

　　 作为专业的投资机构，难道没有发现问题？肯定心知肚明。

　　 还有一个大股东是香山财富投资管理有限公司。

　　 这家公司就更牛逼了，2015年成立，成立的第二年就成功入股了即将上市的越博某动力。

　　 香山财富只投了越博某动力这一家公司，投一家就上市一家，非常精准，可想而知，实力有多强！

　　 股票上市之后，香山财富立即清仓走人，随后注销了公司。

　　 2015年成立，2016年入股，2019年清仓，2020年注销，可以推测香山财富就是为了入股越博某动力而成立的，所以减持完毕之后直接就注销掉了。

　　 这明显是商量好的利益输送！

　　 总结一下，越播动力的特点就是：股票上市，原始股东减持套现，公司业绩亏损，股票退市，标准的皮包公司，上市退市一条龙。

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