固定收益理财产品，在很多人看来是一种相对于定期存款收益率较高，而相对于股票、债券型基金风险又比较小的理财方式。

　　 一般来说，这种理财产品非常适合厌恶风险、风格保守的投资人，在华国，一般发行这种固定收益理财产品最多的金融机构，就是银行。

　　 由于华国经济发展太快，老百姓手里有钱的时间不长，理财经验欠缺，对很多五花八门的理财方式也并不是很了解。因此这种固定收益理财产品在华国非常有市场，一般银行旗下发发行的这种固定收益理财产品只要上市，很快就会被卖光。甚至就连很多上市公司募集到的闲置资金，也都会去购买固定收益的理财产品作为资金管理的方式。

　　 一般来说，银行发行的这种固定收益理财产品，都是作为给贷款项目募集资金之用。华国的老百姓虽然喜欢存钱，但是存款分布却很不均匀，而有的地方银行拉到了贷款业务手中却没有足够的资金支持，就会发行这种固定收益理财产品。

　　 当然了，即使是银行的这种固定收益理财产品，有时也会有暴雷的风险，毕竟都是放出去的贷款嘛，总是会有坏账，真遇上了只能怪自己运气不好。

　　 但是，像奇迹投资和洛克资本这种金融公司发行的固定收益理财跟银行则完全不同。

　　 奇迹投资一般是把这种固定收益理财当成一种招揽新客户的方式，规模一直受到限制，一般都被限制在一万元以下，而且还仅限新客户购买。但即使如此，这种保本的固定收益理财产品也非常抢手，很多投资人为了抢购奇迹投资的固定收益理财产品，不惜拉上家人的手机号和身份证，在奇迹投资官网和官方APP上注册新账户。

　　 问题在于，洛克资本的固定收益理财给出的承诺年化收益为6%—12%，比奇迹投资的固定收益理财产品的承诺年化收益率高出三分之一左右，按理说能达到这种收益的的理财产品规模就一定不会太大，因为太大了肯定做不到这种级的高收益。

　　 可是人家洛克资本就不一样，在承诺高收益率的同时，还能放开给投资人购买。根据洛克资本自己的报告显示，截止到今年9月份的三季报为止，他们公司销售的这种固定收益理财产品规模高达28亿左右。

　　 相比于洛克资本总共也只有170亿人民币的规模，这种固定收益理财产品所占的公司资产的比例，。实在是大的有些惊人。

　　 要知道，这种固定收益的理财产品跟那些私募基金和量化基金完全不同，那些私募基金和量化基金如果 没有取得承诺的收益，甚至出现了亏损，投资人最多埋怨几句，但是不影响公司整体的经营。

　　 但是这种固定收益的理财产品，一旦到期，除了要向投资人支付成本外，还需要向投资人支付足额的收益。

　　 可问题在于，12%的年化收益率真的不算低，即使放到股票型基金里面，能做到12%年化收益率的也没有几个。

　　 这就意味着，陆颖豪必须要把筹集来的资金，投入到风险更大的投资中，才有可能获得这么高的收益。

　　 可是这种高风险的投资几乎不可能实现长期稳定的获利，那一旦某一期的固定收益理财产品无法兑现本息，就会给公司带来不可逆的巨大伤害，甚至失去稳定的融资渠道。

　　 为了保住固定收益理财产品这个融资渠道，对于洛克资本来说，最简单的办法就是挪用其他的资金来堵当前的口子，以便使公司整体的资金链不至于断流。

　　 挪用后面投资人的本金，来支付前一期固定收益理财产品的利息，这就是庞氏骗局的雏形。

　　 而一旦金融市场出现风吹草动，导致洛克资本整体收益率下滑，这个庞氏骗局就很难再维持下去，暴雷也就成了迟早的事情。

　　 李月祺认为，陆颖豪最初搞这个项目的最初目的，大概跟奇迹投资一样，希望用回报极高且又非常稳健的理财产品来吸引新的投资人。

　　 可是后来，随着洛克资本规模不断扩大，现金流也时常出现紧张。陆颖豪也许当时就想，与其费心费力的去找银行或者地下钱庄进行融资，不如干脆挪用这些新客户的理财产品里面的资金，反正就是一个短期应用，用完就还回去了。

　　 相比于银行贷款的繁琐和地下钱庄的天价利息，这种挪用理财产品资金的做法，等于是不花钱就可以完成短期资金周转的好办法。

　　 洛克资本发行的固定收益理财产品，不断扩大其规模，整体规模从最初的每期几百万，增长到现在的每年35亿。而且这种固定收益理财产品的周期是越来越长，对于很多投资人来说，即使到期，一般也只提走利息，本金经常会直接滚入到下一期继续享受这种高回报的理财收益。

　　 虽然庞氏骗局的第一个雪球只要滚下去，未来迟早会玩不下去。但是对于真正的诈骗高手来说，只要不出现超级金融海啸，他们可以维持很久，甚至直到设局的人死了，整个骗局都不会被揭穿。

　　 华尔街之狼的原型，被誉为与芭菲特同级别的投资天才，纳斯达克董事会主席，麦道夫公司的创始人伯纳德·麦道夫的庞氏骗局，就维持了长达27年。

　　 伯纳德·麦道夫玩的手段，跟如今陆颖豪的手法几乎如出一辙，甚至连为理财产品开采的固定收益率都是一模一样，都是6%—12%。

　　 当年伯纳德·麦道夫在华尔街可谓是风光无限，麦道夫公司管理的资产规模高达650亿美元，如果不是遇上2008年金融危机，麦道夫公司的客户想要提走提前理财资金渡过难关。

　　 谁也不会想到，这高达650亿美元的资产，早已被伯纳德·麦道夫本人挥霍掉了一大半（其中大部分被用于支付之前的利息）。

　　 而麦道夫公司的暴雷，被后人认为是2008年老美金融危机的最高潮。

　　 如今，陆颖豪的洛克资本，虽然没有遇到金融海啸，但是他的骗局依旧已经无法维持下去，李大老板现在所需的仅仅只是轻轻一推，陆颖豪的庞氏骗局，同样将遭遇彻底崩盘。

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